Las opciones para invertir en dólares
| Opción | Cómo funciona | Riesgo principal |
|---|---|---|
| Depósito a plazo en dólares | Dejas dólares en un banco por un plazo fijo y te paga una tasa en dólares. Normalmente necesitas una cuenta en dólares. | El tipo de cambio: la tasa se gana en dólares, no en pesos. |
| Fondo mutuo en dólares | Un fondo que invierte en instrumentos en dólares; lo ofrecen bancos y administradoras de fondos. Cobra una remuneración anual. | El valor del fondo puede bajar, además del tipo de cambio. |
| Acciones y fondos cotizados en EE. UU. | Compras a través de una corredora que opera en mercados extranjeros. | El precio de mercado, que puede caer fuerte, más el tipo de cambio. |
| Billetes guardados | Compras dólares en efectivo y los guardas. | No rinden interés y se pueden perder o robar. |
Cuánto paga un depósito a plazo en dólares
| Depósito | Tasa promedio |
|---|---|
| En dólares, 30 a 89 días | 4,26 % anual |
| En dólares, 90 días a 1 año | 4,85 % anual |
| En pesos, 90 días a 1 año | 0,40 % mensual (cerca de 4,8 % al año) |
Tasas de interés promedio de captación del sistema financiero publicadas por el Banco Central, dato del 30 de septiembre de 2026. Son promedios: cada banco ofrece su propia tasa según monto y plazo.
Fíjate en la última fila: hoy un depósito en pesos paga una tasa parecida a uno en dólares. La diferencia la hace el dólar, no el interés.
El riesgo que casi nadie calcula: cuánto puede bajar el dólar
Un depósito en dólares gana su tasa en dólares. Si al vencer el dólar está más bajo, al pasarlo a pesos puedes terminar con menos de lo que pusiste. Con los datos del dólar observado:
- Desde enero de 2010, en el 20 % de los períodos de 12 meses el dólar bajó más de 4,9 %, lo que habría borrado el interés de un año de un depósito a esa tasa.
- La peor caída en 12 meses desde 2000 fue de −22,8 % (de diciembre de 2008 a diciembre de 2009).
Ejemplo: $1.000.000 en un depósito en dólares a un año
| Si al año el dólar… | Recibes en pesos | Resultado |
|---|---|---|
| sube 10 % | $1.153.350 | +15,3 % |
| sube 5 % | $1.100.925 | +10,1 % |
| está igual | $1.048.500 | +4,8 % |
| baja 5 % | $996.075 | −0,4 % |
| baja 10 % | $943.650 | −5,6 % |
Supone comprar los dólares al dólar del 1 de octubre de 2026 ($973) y una tasa de 4,85 % anual. No incluye la diferencia entre el precio de compra y de venta de los dólares, que resta un poco más.
Costos que se comen la ganancia
- Comprar y vender los dólares: la diferencia entre el precio de venta y el de compra se paga al entrar y al salir. Revisa cuánto pagas de más al comprar.
- Remuneración de los fondos: los fondos mutuos cobran un porcentaje anual que se descuenta del valor de la cuota.
- Comisiones de corretaje y custodia: al comprar acciones o fondos en el extranjero, revisa lo que cobra la corredora por operación y por mantener tus activos.
- Impuestos: los intereses y las ganancias pueden pagar impuesto a la renta. Revisa tu caso en el SII o con un contador.